又一平台深陷逾期漩涡，“去刚兑”渐行渐近

继图腾贷、信融财富、道口贷之后，又有一家P2P网贷平台深陷逾期漩涡。

7月3日，官网一直宣称“零逾期”的P2P网贷平台牛板金，发布一则总计达9852.2251万元的逾期公告，并代表各出借人通过法院诉讼追索债务。次日，牛板金CEO王旭航发表公开信并于当天参加投资人见面沟通会，对牛板金逾期事件的后续措施进行汇报。

王旭航在会上表示，牛板金发生逾期，主要因宏观经济和行业整体的急速变化，造成了资产端的恶化，借款人偿还不了债务，连累平台产生兑付问题。而近期行业大规模负面爆发，很多平台集中出现逾期或兑付困难，是源于全行业的结构性危机。

网贷之家研究院院长于百程在接受时代财经采访时表示，目前越来越多平台相继公布逾期信息，主要在于逾期规模上升，代偿方已无法覆盖。而将逾期信息公布出来，可获得出借人支持，便于诉讼催收。

拟分24期兑付本金

7月3日晚，牛板金发布公告称，平台出现了逾期项目。具体而言，“牛钱袋”编号【牛钱袋8期】、【牛钱袋14期】等总金额为9048.2085万的借款项目、“牛宝丰”编号【牛宝丰763期】、【牛宝丰764期】等总金额为602.9003万的借款项目、“牛钱包”总金额为201.1163万的借款项目发生逾期，合计逾期金额为9852.2251万元。

这次逾期涉及平台三类借款项目，且累计逾期金额将近1个亿。可以看出，平台已无力承担近1个亿的逾期款项，平台的资金链几近断裂。

而在逾期处理方案上，牛板金拟聘请律师事务所作为追索债务的专项法律顾问，协助牛板金追查借款人名下的财产线索，并向财产所在地提起诉前财产保全及诉讼相关文件。但因本项目涉及出借人数比较多，出于追偿债务成本及效率方面考虑，牛板金平台将代表各出借人起诉债务人。且即日起，将暂停平台的充值、赎回业务及所有产品的投资与兑付，提现功能正常运作。

事发第二日，王旭航发布关于逾期事件的公开信，指出了行业出现大规模逾期或兑付困难的原因：“在互联网金融行业备案延期，行业恶性时间不断发生，投资者恐慌情绪蔓延，导致行业整体急速恶化。而外部环境也在急速变化，资产端的问题伴随着经济与信贷周期双重下行的集中爆发，所有平台的合规运营成本都在急速提升，包括时间成本、技术成本和营销成本等。”

此外，针对此次平台逾期，王旭航表示主要原因在于牛板金出现挤兑现象，导致平台流动性出现问题。

与此同时，牛板金也公布了拟兑付方案：7月3日当天的投资，7月4日原路返还到投资人的余额账户，可提现；当前所有投资人的投资，不区分产品类型和期限，统一按投资金额(截止到7月3日的本息)的比例分批兑付。7月6日前向投资人兑付第一笔款项共计1000万，后每周兑付不低于1000万，牛板金将持续兑付2年。此外，其他资产的处置，每处置完一笔，即兑付一笔，同时设立债权人委员会，全程参与，保持信息同步。

“去刚兑”是大势所趋

事实上，近期网贷行业涌现逾期潮，其背后原因各有不同。目前，市场上的平台逾期处理方式出现分化，不少平台出现了去刚兑的苗头。

7月2日，华控股旗下公司发起成立的P2P平台道口贷发布《关于童创童欣未能对其承付项目到期还款的公告》，公告称“由童创童欣承付的于6月24日到期的项目仍无法还款，且于今日到期的项目亦无法到期还款”。两笔项目共涉及逾期金额90万元。

对此次项目逾期处理方法，道口贷选择直接披露，不予兜底。这被市场普遍解读为道口贷意图打破刚性兑付。

于百程表示，去刚兑意味着，不许平台直接或变相向出借人提供担保或者承诺保本保息，这是824网贷监管细则提出的明确监管要求，是十三条业务红线之一。

2017年底，监管部门发布的《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》(下称《57号文》)中表示，禁止网贷机构继续提取、新增风险备付金，对于已提取的风险备付金，应当逐步消化，压缩风险备付金规模，同时严格禁止网贷机构以风险备付金进行宣传。

“从今年来看，因信用环境收紧，很多企业融资困难，从而出现资金链断裂和无法按期兑付的情形，此前也不一定是没有出现过违约的情况，可能有些平台刚兑了。”苏宁金融研究院高级研究员赵卿在接受时代财经采访时表示，“但目前信用环境紧、坏账率高，超出了平台的承受范围，所以很多平台选择主动打破刚兑。”

赵卿表示，监管要求不能提供隐性担保和打破刚兑，所以不论是从自身发展，还是从外部监管要求来看，打破刚兑也是大势所趋。